Tax Collected at Source (TCS)

Table of Contents

 

भारतीय आयकर अधिनियम में स्रोत या टीसीएस पर कर संग्रह का प्रावधान है। इन प्रावधानों में, कुछ व्यक्तियों को असाधारण लेनदेन पर अपने खरीदारों से कर का एक निर्दिष्ट प्रतिशत एकत्र करना आवश्यक है। इनमें से अधिकांश लेन-देन व्यापारिक या व्यवसायिक प्रकृति के होते हैं। इसका आम आदमी पर कोई असर नहीं पड़ता. अधिक जानने के लिए पढ़े!

नवीनतम अपडेट

बजट 2023 में एलआरएस के तहत विदेशी प्रेषण के लिए स्रोत पर कर संग्रह (टीसीएस) 5% से बढ़ाकर 20% कर दिया गया था। शिक्षा और चिकित्सा कारणों को छोड़कर, यह अंतरराष्ट्रीय यात्रा, विदेश में पैसा भेजने और अन्य प्रेषण तक विस्तारित होगा। यह नया नियम 1 जुलाई 2023 से लागू होगा.

स्रोत पर एकत्रित कर (TCS) क्या है?

स्रोत पर कर संग्रह (टीसीएस) विक्रेता द्वारा बिक्री पर खरीदार से एकत्र किया गया कर है ताकि इसे कर अधिकारियों के पास जमा किया जा सके। आयकर अधिनियम की धारा 206सी उन वस्तुओं को नियंत्रित करती है जिन पर विक्रेता को खरीदारों से कर एकत्र करना होता है। टीसीएस एकत्र करने में सक्षम होने के लिए ऐसे व्यक्तियों के पास कर संग्रह खाता संख्या होनी चाहिए।

उदाहरण: यदि चॉकलेट के एक डिब्बे की कीमत 100 रुपये है, तो खरीदार 20 रुपये (80 + 20 रुपये) का भुगतान करता है, जो बिक्री के स्थान पर एकत्र किया गया कर है। फिर धनराशि को बैंक की एक निश्चित अनुमोदित शाखा में स्थानांतरित कर दिया जाता है जिसे भुगतान स्वीकार करने के लिए अधिकृत किया गया है। विक्रेता केवल ग्राहक से यह कर वसूलने के लिए जिम्मेदार है और स्वयं इसका भुगतान करने के लिए उत्तरदायी नहीं है। कर का उद्देश्य वस्तुओं को बेचते समय, लेन-देन करते समय, खरीदार से नकद में भुगतान प्राप्त करते समय, या चेक या ड्राफ्ट जारी करते समय, चाहे जिस भी तरीके से पहले भुगतान किया जाए, एकत्र किया जाना है।

आयकर अधिनियम 1961 की धारा 206सी में यह प्रावधान है

higher TCS rate कब लागू होगी?
ध्यान दें कि धारा 206CCA के अनुसार, खरीदार से उच्च दर पर कर (उपरोक्त तालिका में दरों के अलावा) एकत्र किया जाएगा यदि ऐसे खरीदार के पास-

संबंधित वित्तीय वर्ष जिसमें टीसीएस एकत्र किया जाना था, से पहले पिछले दो वित्तीय वर्षों के लिए आईटीआर दाखिल नहीं किया गया।
आईटीआर फाइल करने की समय सीमा खत्म हो गई है.
इन दोनों वित्तीय वर्षों में टीसीएस और टीडीएस का कुल योग 50,000 रुपये से अधिक था।
इतनी अधिक टीसीएस दर निम्नलिखित दो दरों में से सबसे अधिक होगी-

आयकर अधिनियम में उल्लिखित टीसीएस दर का दो गुना (उपरोक्त तालिका में)
5%
धारा 206सी (आईजी) के तहत दिए गए विशेष मामलों में, 5% टीसीएस लागू होता है जहां अधिकृत डीलर उदारीकृत प्रेषण योजना (एलआरएस) के तहत विदेशी मुद्रा प्रेषण के खरीदार से एक वित्तीय वर्ष में 7 लाख रुपये या उससे अधिक के भारत से बाहर प्रेषण की व्यवस्था करता है। विदेशी टूर प्रोग्राम पैकेज नहीं होना। यदि आधार या पैन उपलब्ध नहीं है, तो टीसीएस 10% है। ऐसा टीसीएस खरीदार के खाते से डेबिट करते समय या धन प्राप्त होने पर एकत्र किया जाता है।

TCS के लिए विक्रेता का वर्गीकरण

कुछ विशिष्ट लोग या संगठन हैं जिन्हें स्रोत पर एकत्र किए गए कर के लिए विक्रेताओं के रूप में वर्गीकृत किया गया है। निम्नलिखित सूची के अलावा सामान का कोई भी अन्य विक्रेता खरीददारों से स्रोत पर कर एकत्र नहीं कर सकता है:

केंद्र सरकार
राज्य सरकार
स्थानीय प्राधिकारी
वैधानिक निगम या प्राधिकरण
कंपनी अधिनियम के तहत पंजीकृत कंपनी
साझेदारी फर्में
सहयोगी समाज
कोई भी व्यक्ति या एचयूएफ जो किसी विशेष वित्तीय वर्ष के लिए आयकर अधिनियम के तहत खातों के ऑडिट के अधीन है।

TCS के लिए खरीदारों का वर्गीकरण

खरीदार वह व्यक्ति होता है जो किसी बिक्री में निर्दिष्ट प्रकृति का सामान प्राप्त करता है या नीलामी, निविदा या किसी अन्य माध्यम से ऐसे किसी सामान को प्राप्त करने का अधिकार रखता है। हालाँकि, नीचे दिए गए खरीदारों को स्रोत पर कर के संग्रह से छूट दी गई है। दूसरे शब्दों में, निम्नलिखित व्यक्तियों से टीसीएस एकत्र करने की आवश्यकता नहीं है।

सार्वजनिक क्षेत्र की कंपनियाँ
केंद्र सरकार
राज्य सरकार
उच्चायोग का दूतावास
किसी विदेशी राष्ट्र का वाणिज्य दूतावास और अन्य व्यापार प्रतिनिधित्व
खेल क्लब और सामाजिक क्लब जैसे क्लब
जहां निवासी खरीदार ऐसी खरीद का उपयोग वस्तुओं या चीजों के निर्माण, प्रसंस्करण या उत्पादन के प्रयोजनों के लिए या बिजली उत्पादन के प्रयोजनों के लिए करता है (व्यापार के लिए नहीं) और यह घोषणा दो प्रतियों में लिखित रूप में देता है।

TCS कब एकत्र किया जाना चाहिए?

विक्रेता को निम्नलिखित दो तिथियों में से पहले टीसीएस एकत्र करना होगा:

खरीदार द्वारा देय धनराशि को खाते की पुस्तकों में उनके खाते से डेबिट करते समय।
खरीदार से किसी भी तरीके से ऐसे पैसे की प्राप्ति पर जैसे चेक या ड्राफ्ट का नकद जारी करना।
मोटर वाहन बिक्री के मामले में, टीसीएस खरीदार से मोटर वाहन के लिए धन या प्रतिफल प्राप्त होने पर एकत्र किया जाता है।

TCS गणना का उदाहरण

यदि कोई खरीदार किसी शोरूम से एक कार खरीदता है जिसकी कीमत 11 लाख रुपये है तो 11,000 रुपये की राशि शोरूम द्वारा जमा की गई टीसीएस है। तो, खरीदार से वसूली जाने वाली कुल राशि 11,11,000 रुपये है।

ग्राहक को 12,000 रुपये का चालान जारी किया गया, जिस पर 1% टीसीएस लगाया गया और 120 रुपये वसूला गया। तो, ग्राहक द्वारा कुल भुगतान 12,120 रुपये है।

टीसीएस भुगतान और रिटर्न
सरकार के किसी कार्यालय द्वारा एकत्र की गई सभी रकम वसूली के उसी दिन जमा की जानी चाहिए।
विक्रेता उस महीने के आखिरी दिन (मासिक) से 7 दिनों के भीतर चालान 281 में टीसीएस राशि जमा करता है।
यदि कर एकत्र करने और उसे सरकार को जमा करने के लिए जिम्मेदार कर संग्रहकर्ता कर एकत्र नहीं करता है या एकत्र करने के बाद उपरोक्त देय तिथियों के अनुसार सरकार को भुगतान नहीं करता है, तो वह 1% ब्याज का भुगतान करने के लिए उत्तरदायी होगा। प्रति माह या महीने का एक भाग.
प्रत्येक कर संग्रहकर्ता को किसी विशेष तिमाही में उसके द्वारा एकत्र किए गए कर के संबंध में त्रैमासिक टीसीएस रिटर्न यानी फॉर्म 27ईक्यू में जमा करना होता है। सरकार को टीसीएस के भुगतान में देरी पर ब्याज का भुगतान रिटर्न दाखिल करने से पहले किया जाना चाहिए।

TDS भुगतान और रिटर्न

सरकार के किसी कार्यालय द्वारा एकत्र की गई सभी रकम वसूली के उसी दिन जमा की जानी चाहिए।
विक्रेता उस महीने के आखिरी दिन (मासिक) से 7 दिनों के भीतर चालान 281 में टीसीएस राशि जमा करता है।
यदि कर एकत्र करने और उसे सरकार को जमा करने के लिए जिम्मेदार कर संग्रहकर्ता कर एकत्र नहीं करता है या एकत्र करने के बाद उपरोक्त देय तिथियों के अनुसार सरकार को भुगतान नहीं करता है, तो वह 1% ब्याज का भुगतान करने के लिए उत्तरदायी होगा। प्रति माह या महीने का एक भाग.
प्रत्येक कर संग्रहकर्ता को किसी विशेष तिमाही में उसके द्वारा एकत्र किए गए कर के संबंध में त्रैमासिक टीसीएस रिटर्न यानी फॉर्म 27ईक्यू में जमा करना होता है। सरकार को टीसीएस के भुगतान में देरी पर ब्याज का भुगतान रिटर्न दाखिल करने से पहले किया जाना चाहिए।

TCS प्रमाणपत्र

जब कोई कर संग्रहकर्ता अपना त्रैमासिक टीसीएस रिटर्न यानी फॉर्म 27ईक्यू दाखिल करता है, तो उसे सामान के खरीदार को एक टीसीएस प्रमाणपत्र प्रदान करना होता है।
फॉर्म 27डी टीसीएस रिटर्न दाखिल करने के लिए जारी किया जाने वाला प्रमाणपत्र है। इस प्रमाणपत्र में निम्नलिखित विवरण हैं:
विक्रेता और क्रेता का नाम
विक्रेता का टैन यानी जो टीसीएस रिटर्न त्रैमासिक दाखिल कर रहा है
विक्रेता और खरीदार दोनों का पैन
विक्रेता द्वारा एकत्र किया गया कुल कर
संग्रहण की तिथि
लागू कर की दर
यह प्रमाणपत्र टीसीएस त्रैमासिक रिटर्न दाखिल करने की तारीख से 15 दिनों के भीतर जारी किया जाना है। सभी टीसीएस देय तिथियों को नीचे दी गई तालिका में संक्षेपित किया गया है:

TCS छूट

स्रोत पर कर संग्रहण को निम्नलिखित मामलों में छूट दी गई है:

जब पात्र वस्तुओं का उपयोग व्यक्तिगत उपभोग के लिए किया जाता है
क्रेता विनिर्माण, प्रसंस्करण या उत्पादन के लिए सामान खरीदता है, न कि उन सामानों का व्यापार करने के उद्देश्य से।
ई-कॉमर्स बिक्री के लिए जीएसटी के तहत TCS प्रावधान

ई-कॉमर्स प्लेटफॉर्म पर ऑनलाइन सामान बेचने वाले किसी भी डीलर या व्यापारी को आईजीएसटी अधिनियम के तहत 1% की दर से कर की कटौती के बाद ऑनलाइन प्लेटफॉर्म से भुगतान मिलेगा। (सीजीएसटी में 0.5% और एसजीएसटी में 0.5%)
अगले महीने की 10 तारीख तक टैक्स सरकार को जमा करना होगा.
सभी डीलरों/व्यापारियों को जीएसटी के तहत पंजीकरण कराना अनिवार्य है।
ये प्रावधान 1 अक्टूबर 2018 से प्रभावी हैं। उदाहरण: श्री राज (विक्रेता) एक व्यापारी है जो फ्लिपकार्ट (ई-कॉमर्स ऑपरेटर) पर ऑनलाइन कपड़े बेचता है। उन्हें कमीशन सहित 10,000 रुपये का ऑर्डर मिलता है। इस प्रकार फ्लिपकार्ट 100 रुपये (10,000 रुपये का 1%) के लिए कर काटेगा।

फॉर्म 24जी जमा करना

सरकार के किसी कार्यालय के मामले में, जहां बैंक में कर जमा करने से संबंधित चालान प्रस्तुत किए बिना केंद्र सरकार के खाते में कर का भुगतान किया गया है, नीचे नियमों में बदलाव दिए गए हैं, फॉर्म 24 जी में है प्रस्तुत किया जाना है:

नियम जहां TCS बिना चालान के जमा किया जाता है (नियम 30 में परिवर्तन)

यदि टीडीएस बिना चालान के जमा किया गया है, तो जिस व्यक्ति को टीडीएस जमा करने के लिए सरकार को सूचित किया गया है – ऐसे व्यक्ति को आयकर के प्रधान निदेशक (सिस्टम) द्वारा अधिकृत एजेंसी को फॉर्म 24 जी में एक विवरण जमा करना होगा। [नियम 30(4)] ऐसा फॉर्म 24जी संबंधित माह के अंत से 15 दिनों के भीतर जमा किया जाना चाहिए। मार्च महीने के लिए फॉर्म 30 अप्रैल 2019 तक जमा करना होगा
फॉर्म 24जी को (ए) डिजिटल हस्ताक्षर के तहत इलेक्ट्रॉनिक रूप से (बी) फॉर्म 27ए (सी) में सत्यापन के साथ इलेक्ट्रॉनिक रूप से या निर्धारित इलेक्ट्रॉनिक प्रक्रिया के माध्यम से सत्यापित किया जाना चाहिए।
बुलेट 1 में निर्दिष्ट व्यक्ति प्रत्येक कटौतीकर्ता को उत्पन्न पुस्तक पहचान संख्या को सूचित करेगा जिनके लिए कटौती की गई राशि जमा की गई है।
प्रधान आयकर महानिदेशक (सिस्टम) विवरण प्रपत्र 24जी प्रस्तुत करने और सत्यापन करने की प्रक्रिया निर्दिष्ट करेंगे।

नियम जहां धारा 206सी के तहत TCS बिना चालान के जमा किया जाता है (नियम 37सीए में बदलाव)

यदि टीसीएस बिना चालान के जमा किया गया है, तो जिस व्यक्ति को कलेक्टर ने सरकार को जमा करने के लिए टीसीएस की सूचना दी है – ऐसा व्यक्ति आयकर (सिस्टम) के प्रधान निदेशक द्वारा अधिकृत एजेंसी को फॉर्म 24 जी जमा करेगा।
ऐसा फॉर्म 24जी संबंधित माह के अंत से 15 दिनों के भीतर जमा किया जाना चाहिए।
यदि फॉर्म 24जी मार्च महीने से संबंधित है, तो इसे 30 अप्रैल को या उससे पहले जमा किया जाना चाहिए।
फॉर्म 24जी जारी किया जाना चाहिए:
डिजिटल हस्ताक्षर के तहत इलेक्ट्रॉनिक रूप से
फॉर्म 27ए में सत्यापन के साथ इलेक्ट्रॉनिक रूप से या
निर्धारित इलेक्ट्रॉनिक प्रक्रिया के माध्यम से सत्यापित
बुलेट 1 में निर्दिष्ट व्यक्ति प्रत्येक कटौतीकर्ता को उत्पन्न पुस्तक पहचान संख्या को सूचित करेगा जिनके लिए कटौती की गई राशि जमा की गई है।
प्रधान आयकर महानिदेशक (सिस्टम) विवरण प्रपत्र 24जी प्रस्तुत करने और सत्यापन करने की प्रक्रिया निर्दिष्ट करेंगे।

क्या विक्रेताओं को जीएसटी सहित राशि पर टीसीएस एकत्र करना चाहिए?

आयकर कानून के अनुसार, विक्रेता खरीदार के खाते में देय राशि डेबिट करते समय या किसी भी माध्यम से उक्त खरीदार से ऐसी राशि प्राप्त करते समय, जो भी पहले हो, खरीदार से टीसीएस एकत्र करेगा। इसलिए खरीदार के खाते से डेबिट की गई राशि या विक्रेता द्वारा प्राप्त भुगतान में वैट/उत्पाद शुल्क/जीएसटी शामिल होगा। इसलिए, किसी को जीएसटी सहित टीसीएस एकत्र करना चाहिए।

टीसीएस रिटर्न देर से दाखिल करने के क्या परिणाम होते हैं?

यदि व्यक्ति आयकर कानून में निर्धारित नियत तारीख पर या उससे पहले टीसीएस रिटर्न दाखिल करने में विफल रहता है, तो प्रति दिन 200 रुपये का शुल्क देना होगा, इस दौरान विफलता जारी रहती है। हालाँकि, विलंब शुल्क की राशि टीसीएस की राशि से अधिक नहीं होगी। टीसीएस रिटर्न दाखिल करने से पहले विलंब शुल्क जमा करना चाहिए। ध्यान दें कि रु. 200 प्रति दिन देरी से दाखिल करने का शुल्क है, जुर्माना नहीं।

क्या टीसीएस रिटर्न गलत तरीके से दाखिल करने पर कोई जुर्माना है?

यदि कर संग्रहकर्ता गलत टीसीएस रिटर्न दाखिल करता है तो धारा 271एच के तहत जुर्माना भी लगाया जा सकता है। दूसरे शब्दों में, यदि कलेक्टर गलत टीसीएस रिटर्न दाखिल करता है तो न्यूनतम 10,000 रुपये और अधिकतम 1,00,000 रुपये तक का जुर्माना लगाया जा सकता है।

क्या मैं फॉर्म 26एएस में अपना टीसीएस चेक कर सकता हूं?

हां, फॉर्म 26एएस निर्दिष्ट वस्तुओं के विक्रेता द्वारा स्रोत पर एकत्रित कर (टीसीएस) का विवरण प्रदर्शित करता है, जब ऐसा सामान आपको बेचा गया था। यह टीसीएस राशि और उस लेनदेन के साथ विक्रेता का विवरण प्रदर्शित करेगा जिस पर स्रोत पर कर एकत्र किया गया था।

खरीदार के पास पैन है और उसने पिछले दो वर्षों से आईटी रिटर्न दाखिल नहीं किया है। विक्रेता ने खरीदार से 5% टीसीएस वसूला है। क्या खरीदार बाद में ऐसे टीसीएस की वसूली कर सकता है?
हां, खरीदार बाद के मूल्यांकन वर्षों में स्व-मूल्यांकन कर देनदारी के लिए भुगतान करते समय टीसीएस को बाद में समायोजित कर सकता है।

क्या स्रोत पर एकत्र किया गया कर वापसी योग्य है?

हां, खरीदार के पैन पर एकत्रित टीसीएस टीसीएस की तरह ही समायोजन के लिए उपलब्ध है।

स्रोत पर कर संग्रहण क्यों लागू किया गया?

ये प्रावधान कर विभाग द्वारा शराब, स्क्रैप, वन उत्पादों आदि की बिक्री के लिए अनुबंध करने वाले करदाताओं की आय का आकलन करने में आने वाली कठिनाइयों के कारण लागू किए गए थे। इसके लिए फर्म या एओपी जैसी कानूनी संस्थाएं स्थापित की गई हैं, और अनुबंध पर हस्ताक्षर करने के बाद कोई निशान नहीं बचा है। इसलिए, ऐसे उत्पादों में आयकर निर्धारितियों द्वारा बड़े पैमाने पर कर चोरी से निपटने के लिए, टीसीएस की धारा 206सी पेश की गई थी।

एकत्रित कर का उपयोग किस लिए किया जाता है?

स्रोत पर एकत्र किया गया कर एक वित्तीय वर्ष के लिए कर विभाग द्वारा अग्रिम रूप से एकत्र किए गए आयकर राजस्व के समान है। इसका उपयोग समाज के पिछड़े वर्गों के उत्थान, शिक्षा, राष्ट्र के ढांचागत विकास आदि के लिए किया जाता है।

 

READ IN ENGLISH

 

 

 

 









 

Regulations for TCS, or tax collection at source, have been inserted in the Indian Income Tax Act. Under these laws, on rare transactions, particular people are obligated to collect from their buyers a certain amount of tax. A great deal of these exchanges are economic or trade in nature. It has no impact on the average man. Keep going to find out more!

Most recent updates

The Budget 2023 boosted tax collection at source (TCS) from 5% to 20% for foreign payments made under the LRS. This will cover traveling abroad, sending money elsewhere, and other remittance with the notable exception of school and medical expenses. The new law will go into force July 1, 2023.

Tax Collected at Source (TCS): What is it?

The tax that a vendor takes from the client at the time of sale so that it can be lodged with the IRS is termed as tax paid at source, or TCS. The items that’s subject to tax gathering from buyers by the seller are subject to regulation by Section 206C of the Income-tax Act. To be able to collect TCS, these kinds of people need to obtain the Tax Collector Account Number.

Example: The buyer pays Rs. 20 (Rs. 80 + Rs. 20) for a box of candies costing Rs. 100. This is the tax that was charged at the point of sale. After that, the funds is sent to a certain bank branch that has been given permission to accept payments. The seller has no obligation to pay this tax; instead they are only responsible for the responsibility of having the client pay it. The tax is meant to be collected when transactions, when goods are offered for purchase, when cash payments are received from the customer, or when a check or draft is presented, depending on what technique is paid for first.

This provision is found in Section 206C of the Income Tax Act of 1961.

When will the TCS rate increase?

Note that in line with Section 206CCA, the buyer will be liable for tax at an additional rate (which are distinct from the rates listed in the above table) if the seller has:

Not submitting an ITR for the previous two financial years prior to the applicable fiscal year during which TCS had to be retrieved.
The deadline for filing an ITR has passed.
Throughout these two fiscal years, TCS and TDS combined generated more than Rs. fifty thousand.
The TCS rate which will be higher will be the higher of the two rates that follow:

Twice the TCS rate (in the above table) as stated in the Income Tax Act
5%
5% TCS is applicable in the cases specified in Section 206C(IG) where the authorized retailer

Seller Classification for TCS

Some people or companies have been classified as sellers for the purpose of collecting tax at the source. With the sole exception of the following list, no other vendor of goods is able to collect tax at sources from the buyers:

State and federal agencies, local authorities, firms or entities with statutory status, companies listed under the Companies Act, cooperative societies, and partnership firms
Anyone or HUF that is required by the Income-tax Act to turn in to a financial audit for an annual period.

Categorization of TCS Purchasers

A buyer is a person who sells items of particular kind through any sale or who has the right to purchase such goods by tender, auction, or another means. The buyers listed below, however, are not subject to source-reported taxes. In other words, it is not needed to collect TCS from anyone listed below.

Public sector businesses
Clubs like social and sports clubs, the Central Government, the State government, the High Commission’s Embassy, the Consulate, as well as other Trade Representative of a Foreign Nation
If the resident buyer uses the money they spend to generate power (rather than for trading) or to manufacture, process, or produce items, and if they send this written statement in duplicate.

When ought TCS to be gathered?

TCS must be taken up by the seller by one of the two deadline listed here:

by subtracting the buyer’s bank account in the register of accounts for the funds owed.
after getting the funds from the buyer in any way, either cash, check, or draft.
When a motor vehicle is sold, the TCS is paid to the buyer as soon as they get payment or another offer for the vehicle.

An illustration of a TCS computation

In the event that somebody buys a vehicle from a showroom valued at Rs. 11 lakh, the vendor will deposit Rs. 11,000 as TCS. So a total of Rs. 11,11,000 needs to be obtained from the buyer.

TCS Refunds & Payments

On the day of payment, every penny received by a government office has to be deposited.
Within seven days of the final day of the period in which the tax was gathered (monthly), the seller puts the TCS sum in Challan 281.

A surcharge of one per cent each month, or some of it, will be imposed on the tax collector who is in charge of collection taxes and depositing them with the government if he fails to do so or fails to pay the tax to the government by the due date stated above.
Each tax collector needs to file a quarterly TCS return, or Form 27EQ, stating the taxes they paid

TCS Certificate

A tax collector needs to give a TCS certificate to the buyer of the goods at the time of filing his quarterly TCS return, or Form 27EQ.
The certificate for filed TCS returns is Form 27D. This info appears in this certificate:

Details of the Buyer and Seller
TAN of the seller, or the party filing the quarterly TCS return; PAN of the buyer and seller
Total value of taxes paid by a seller
The collection date
The tax rate that applies
Within fifteen days of the date whereby TCS quarterly returns submitted, this certificate ought to be given. The table below lists all of the TCS due dates:

TCS Exemptions

The following conditions exempt tax collection at the source:

When qualifying items get used for personal use
The items in question are not purchased with a goal of trading them; rather, they bought for manufacturing, processing, or production.

TCS allocation for online sales under GST

Any dealer or trader who sells goods online over an e-commerce platform will get payment from the platform after the IGST Act’s 1% tax has been reduced. 0.5% for both CGST and SGST
By the tenth of the month that followed, the tax would need to be deposited with the government.

It is compulsory for all dealers and traders to register under the GST.
These clauses go into effect on October 1st, 2018. As example, Mr. Raj is a seller who sells goods online on the e-commerce platform Flipkart. An order for Rs. 10,000 (commission included) is given to him. Hence, Flipkart would deduct tax in the range of Rs. 100 (1% of Rs. 10,000).

Filling up Form 24G

The modifications that follow to the laws require the mailing of Form 24G in the case of a government agency where taxes are paid to the Central Government’s credit without the emergence of a challan linked to the tax’s deposit in a bank:

Guidelines for TDS deposits made without a challan (amendments to Rule 30)

Anyone to whom TDS has been reported for deposit to the government has to submit a statement in Form 24G to the agency nominated by the Principal Director of Income Tax (Systems) if TDS was submitted without a challan. [Rule 30(4)] Form 24G must to be submitted and issued with 15 days before the conclusion of the current month. By April 30, 2019, the form must be submitted for the month of of March.

Form 24G must be submitted electronically in the following ways: (a) with a digital signature; (b) with electronic verification in Form 27A; (c) or with electronic verification using the specified procedure.

Regulations if TCS is deposited without a challan under section 206C (modifications to Rule 37CA)

The person to whom the collector reported the TCS for transferring to the government will send a Form 24G to the agency designated by the Principal Director of Income Tax (Systems) if the TCS was deposited without a challan.
It is necessary to submit Form 24G within 15 days from the last day of the respective month.

Form 24G must be appointed in by April 30 at the latest if it applies to the month of March.
Form 24G has to be given:
electronically with a digital signature
electronically in combination with Form 27A verification, or
demonstrated using a prescribed electronic approach

Frequently Asked Questions

Do sellers need to collect TCS on a GST-inclusive amount?

In conformity with income tax law, the seller must obtain the TCS from the customer at the time that the buyer’s account is debited for the amount owed or, if that transpires earlier, at the time of the buyer provides the money by any method. Therefore, VAT, excise, and GST will be included in the amount credited to the buyer’s account or paid to the seller. As thus, TCS should be taken plus GST.

What happens if the TCS return is filed after the deadline?

A penalty fee of Rs. 200 per day will be charged if the taxpayer fails to file the TCS return by the time stated in the income tax legislation. On the reverse hand, late fees cannot be bigger than TCS. Prior to filing the TCS return, the late filing costs must be repaid. Be aware that the Rs. 200 day late filing fee is a cost that is not a penalty.

What occurs if the deadline for filing the TCS return is missed?

If an individual does not file the TCS return by the time frame stipulated by the income tax law, they will be given a penalty amount of Rs. 200 each day. Yet, late costs are limited to TCS. The late filing fees must be paid once the TCS return is filed. Note that the late filing fee of Rs. 200 is a charge and not an offense.

 

 

 

 

 

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